为什么现在，养老基金将目光投向国内？

老实说，之前一直有人说养老基金的海外投资比重过大。从2013年的14.2%急剧增加到2024年的43.6%。有人指出，激活国内市场也很重要，但过于偏重海外投资。最终，政府于2026年1月确定了增加国内投资比重的基金运作基本方向。这次变化不仅仅是为了提振国内股市，还包含了多种复杂的原因。

• 激活国内市场： 增加对KOSDAQ市场和创新型、风险企业的投资，旨在为国内资本市场注入活力。养老基金评估时，将KOSDAQ指数纳入基准的5%，并将风险投资的加分提高一倍，强化了激励措施。
• 提高收益率： 2024年政府基金平均收益率仅为4.57%这一点也不容忽视。这是通过多元化国内投资来寻求稳定收益率的策略。
• 资产运作多元化： 目的还在于减少对特定资产类别的集中，分散风险。随着海外投资比重的增加，也需要管理汇率波动等风险。

海外投资，现在连汇率波动也一并控制

海外投资虽然可以期待高收益，但汇率波动这一巨大风险也如影随形。如果汇率剧烈波动，无论投资收益率多好，也可能蒙受损失。此前，国民年金在海外投资时将汇率对冲比例维持在10%左右，但在2026年4月14日，基金运营委员会将这一比例上调至15%。

这一变化表明，在全球金融市场不确定性增加的情况下，积极管理资产价值波动风险的决心。提高汇率对冲比例虽然短期内可能产生费用，但长期来看，可以保护资产免受汇率冲击，有助于实现稳定的收益率。此外，政府基金整体在海外投资时也新增了汇率波动风险管理作为评估项目，因此，汇率管理也将成为投资绩效的重要因素。

引入危机识别指数，灵活应对市场状况

本次养老基金运营策略变化的另一个值得关注的部分是引入“危机识别指数”。国民年金基金运营委员会将制定一个综合国内外金融市场指标的危机识别指数，并根据危机阶段灵活调整资产配置。这意味着不再像过去那样拘泥于固定的框架，而是根据市场情况主动应对。

• 危机萌芽阶段（危机识别指数60以上~80以下）： 如果投资委员会认为有必要，将考虑调整战术资产配置（TAA）。
• 危机严重阶段（危机识别指数80以上~100以下）： 如果基金运营委员会认为有必要，将考虑调整战略资产配置（SAA）。

这种系统可以被视为在瞬息万变的市场环境中确保基金稳定性，同时抓住机遇的尝试。与其像鹦鹉学舌般惋惜错过的机会，不如提前准备和应对。

2026年，养老基金的运营策略旨在实现国内投资活跃化和海外投资风险管理这两个目标。我们期待国民的宝贵资产能够得到更稳定、更高效的运作。

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为什么大家宁愿“亏损养老金”也要选择国民年金提前领取？

提前领取人数疯狂增长，这背后是有原因的。最大的原因就是“收入断崖”问题。退休年龄越来越早，但国民年金的领取年龄却一直在推迟。例如，1961年出生的人原本以为62岁就能领，结果2023年突然推迟到63岁，又晚了一年。这样一来，从退休到领取养老金之间就会有几年完全没有收入的时期，这被称为“收入冰川期”。很多人没有钱来度过这个空档期，所以为了眼前的生活费，即使少领一些也只能选择提前领取。这真是让人心酸的现实。
此外，医疗保险费的负担也起了作用。大家知道吗？从2022年9月开始，医疗保险受抚养人认定收入标准从每年3400万韩元大幅下降到2000万韩元。如果每月养老金金额超过一定水平，就会失去子女受抚养人资格，转为地区参保人，需要自己缴纳医疗保险费。所以，很多人宁愿少领一点养老金，也要维持受抚养人资格。看到这个我真是崩溃了。

国民年金提前领取，不可能只有优点吧？

说实话，提前领取确实能立刻获得现金，这是优点。在退休后收入中断、感到绝望的时候，它可能像一线曙光。但这并不是全部。国民年金提前领取最大的缺点就是“终身减额”。每提前一年领取，养老金金额就会减少6%，最多提前5年领取，只能领到原金额的70%。例如，原本每月能领100万韩元的养老金，如果提前5年领取，那么终身每月只能领70万韩元。考虑到通货膨胀率，实际感受到的减幅会更大。
短期来看，这可能缓解燃眉之急，但长期来看，养老收入的稳定性会受到严重破坏。在预期寿命越来越长的时代，这更是致命的。养老金是越晚领总领取金额越多的结构，如果放弃这一点，就必须非常慎重。看到这些，虽然觉得无解，但更让人悲伤的不是眼前生活的艰难现实吗？

如何度过收入断崖？实用的养老准备技巧

那么，如何度过这个收入断崖呢？说实话没有标准答案，但我还是为美好的生活找到了一些方法。

• 利用延迟领取养老金：如果目前有一定收入并且身体健康，延迟领取养老金也是一个不错的选择。据说每延迟一年，养老金金额会增加7.2%，所以将来可能会更划算。
• 创建第二份工资账户：积极利用退休金或个人养老金等，在退休后也能持续创造现金流。投资股息股或租金收入等也可以考虑。
• 优化医疗保险费：在考虑提前领取时，一定要仔细考虑是否能维持医疗保险受抚养人资格。仔细计算养老金领取金额和其他收入，避免转为地区参保人的不幸情况发生，这一点很重要。
• 再就业或多重职业：退休后继续从事收入活动可能是最现实的答案。通过再就业或从事感兴趣领域的多种职业来弥补收入空档期是必要的努力。

其实这些话听起来都像老生常谈，但却是实实在在的事实。提前做好准备的人才能过上好生活，不是吗？

结论是，我的养老我做主！

国民年金提前领取人数突破100万的消息，真实地展现了我们社会不安的养老现实，这是一个具有里程碑意义的事件。养老金制度固然重要，但最终我再次意识到，我的养老必须由我自己负责。大家一起以“坚持”的精神度过现在的生活，为了美好的养老生活而奋斗吧！希望大家都能努力准备，创造一个无悔的养老生活。

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